人们一直在不断地发问，评级机构在金融危机和债务危机中到底扮演什么角色，是客观公正的评判者，还是风险麻烦的制造者？事实上，在当前全球金融乱局中，评级机构再次扮演推波助澜者的角色。一边是欧洲国家频频救火，另一边是信用评级煽风点火。美国信用资本的绝对垄断，不仅让欧洲在与美国债务资源争夺战中败下阵来，也让债权国在美国债务黑洞中越陷越深。

　　根据美国证券交易委员会2008年对“全国认定的评级组织”审查的年度报告，穆迪、标普、惠誉三大评级机构垄断了全球95%的评级业务和全球政府债券市场99%的评级份额，评价的范围上到一国政治经济环境、财政收支、债务状况，下到一个企业的资信和经营业绩，其市场定价功能也影响到全球的债券、信贷、股票、外汇和所有金融的交易价格，并加剧全球债权债务资源配置的失衡。

　　谁掌控全球资本市场的定价权，谁就掌控了全球资金的流向，这样，信用评级在某种程度上就成为推动债务与债权资源配置的原动力。

　　随着近期法国银行和意大利、西班牙主权信用被降级引发的“降级潮”，救助欧债危机的成本和门槛变得越来越高，欧债危机大有失控之势。而与此形成鲜明对比的是，美债全球“无风险资产”效应再次凸显，全球资金流入美债市场，包括美国国债及其他机构债券在内的美元资产大受追捧。从最新公布的数据来看，美国国债以最低廉的融资成本获得了超额认购。

　　美国债务海平面的继续升高和美元的不断贬值，让各国真实购买力和主权财富面临着重大损失，货币政策、汇率政策以及国家金融安全都被置于巨大的风险之下，长期的廉价美元和廉价资本将使得各国在痛苦的失衡中越陷越深，而信用评级垄断就是那个隐性的麻烦制造者。

　　（本报综合新华社、《中国经济周刊》等）