木易 文

　　曾经被视作车市风向标的“金九银十”，在2026年彻底失灵。

　　传统认知里，“金九银十”是国内汽车消费最重要的旺季，9月蓄力、10月冲高是多年形成的行业规律。但2026年这一周期被改写：乘联会数据显示，今年9月我国狭义乘用车零售161.8万辆，同比大跌28.0%；10月狭义乘用车零售约169.3万辆，同比继续深跌25%。

　　大盘整体遇冷的背景之下，只有新能源板块守住了市场基本盘，9月新能源零售108.4万辆，渗透率67.0%；10月新能源零售约114.7万辆，渗透率67.8%，维持高位运行。行业呈现“总盘持续承压、内部剧烈分化”格局。

　　冰火分化

　　10月主流车企表现截然不同

　　今年10月车市告别普涨行情，不同阵营、不同定位车企表现两极分化，低价走量阵营、出海驱动型企业实现正向增长，30万元以上高端赛道集体陷入存量厮杀。

　　从已公布的数据来看,比亚迪继续坐稳行业头把交椅，10月集团销量49.02万辆，同比增长10.6%。王朝、海洋系列构成销量基本盘，元系列单月销量接近10万辆；方程豹持续稳定在4万辆以上，钛7成为全新爆款。但腾势、仰望高端板块环比有所回落。

　　新势力板块格局重塑，小鹏、小米汽车双双跨过月销5万辆关口。小鹏汽车10月交付50237辆，环比增长22%，创下历史新高。海外交付13326辆，同比暴涨166%，已经成为小鹏第二增长曲线。小米汽车完成销量三级跳，10月交付突破5万辆。

　　反观高端赛道多家品牌出现明显回调。理想汽车交付29025辆，跌出三万俱乐部，核心原因在于主力车型i6新老交替，出现交付断档，不过新款上市订单热度较高，本月有望释放产能。蔚来10月交付34246辆，乐道销量跳水拖累整体，仅子品牌萤火虫保持增长。

　　燃油车市场困境进一步加剧，10月燃油车零售约53万辆，同比大幅下滑，合资品牌跌幅普遍超过20%；奇瑞集团依靠出口拉动整体走强，10月出口20.06万辆，位居国内车企出口首位，成为传统车企转型出海的典型样本。

　　浙企双雄

　　吉利、零跑走出差异化增长路径

　　在全国市场剧烈分化的大环境下，浙江两大本土车企吉利汽车、零跑汽车交出各具特色的成绩单。

　　据统计，吉利汽车10月总销量310183辆，创下年内单月新高，集团内部结构性分化特征显著。新能源板块成为增长核心，吉利银河贡献了主力销量，爆款车型星愿单月销量达7.13万辆，成为10万元级家用市场现象级产品。高端品牌极氪10月交付32483辆，1至10月累计32.09万辆，率先完成年度30万辆销售目标，极氪7X连续三个月破万；领克虽然整体销量下滑，但领克07GT蝉联旅行车销量榜首，领克20上市成爆款，细分产品仍具备较强竞争力。同时海外出口持续放量，极氪加速布局欧洲市场，国内稳底盘、海外拓增量的双循环格局持续成型。

　　零跑汽车10月全球交付106127辆，同比大增51%，连续第四个月站稳10万辆以上交付门槛，稳居国内新势力交付第一梯队。依靠全域自研战略，零跑汽车坚持智能化普惠路线，将激光雷达、城市NOA等高阶智驾配置下沉到10万至20万元主流价位车型，C10、B10两款车型扛起走量重任。海外业务同步提速，截至10月底全球累计交付超190万辆，距离200万辆仅一步之遥。

　　一传统一新势力，一稳进一快增，吉利和零跑的不同路径，折射出浙江汽车制造业完整的产业能力，既有传统整车制造积淀，又有智能电动时代的创新活力。

　　政策托底与存量博弈

　　四季度及后市市场展望

　　2026年汽车行业已经告别高速扩张，进入存量竞争时代。有关专家预测，四季度以及中长期市场将呈现多重变量交织的态势。

　　政策层面，2026年汽车以旧换新政策资金已经全部下达，报废、置换购车可以享受最高2万元新能源购车补贴，置换红利将持续释放，成为四季度消费托底的重要力量。临近年末，年度目标压力之下，各大车企将开启冲量，终端权益、金融政策将进一步加码。从需求端看，消费者观望情绪浓厚，不少用户等待年末新车和政策红利，购车决策更加理性。

　　短期来看，11至12月将迎来新车集中交付窗口，理想新款i6、小鹏MONA L05等前期发布的新品将大规模供货，广州车展多款全新车型集中亮相，有望带动订单回暖。

　　中长期角度，乘联会预测2026全年国内乘用车零售约1850万辆，2027年市场有望探底回暖，增速区间0%—5%。整体而言，国内汽车市场淘汰赛已走向深水区，单纯依靠旺季红利的时代已经结束。对车企来说，只有兼顾国内市场打磨产品，积极布局海外市场，掌握核心技术，才能在持续分化的市场竞争中守住席位。