在浙江加快建设“创新浙江”、因地制宜发展新质生产力的当下，科技成果从实验室的“书架”走向市场的“货架”，中试环节被视为“最后一公里”，却往往也是最难跨越的“死亡之谷”。

　　投资大、周期长、风险高，缺乏传统抵押物，让众多怀揣原创技术的科创企业进退两难。如何破题？工行浙江省分行用“技术流”评价体系打破“报表流”传统逻辑，以“投早、投小、投硬科技”的魄力，书写了金融赋能新质生产力的生动实践。

　　■ 孟文 沈力 林之蔚 顾志鹏

　　院银携手

　　做创新合伙人

　　走进浙江清华长三角研究院的大楼，迎面是一张巨大的入驻企业分布图，密密麻麻，涵盖了生物医药、数字经济、新材料等新兴产业领域。这里被誉为“科创母舰”，是嘉兴区域科创资源最集中、成果转化能力最强、人才密度最高的核心创新载体。

　　但对入驻的初创企业而言，即便背靠这艘“母舰”，最现实的难题依然横在眼前。

　　嘉兴羽信新材料有限公司负责人王懿对此深有感触。他的企业技术路线清晰，但下游客户回款周期长，账期压得企业喘不过气。“找了嘉兴当地好几家银行，拖了一、两个月都没有下文。”雅康博生物也面临类似困境。2011年就入驻研究院的雅康博，虽然技术积淀深厚，但早期销售未起量、缺乏抵押物，“想融资却难落地”是大部分初创科技企业的共同写照。

　　这样的困境并非个案。在研究院B座17层，雅康博与长三院共建了一个精准医学中心——一个面向初创企业的“共享实验室”，禾美生物就是从这里“孕育”“孵化”的医美创业项目。“长三院为我们提供场地和实验设备，还介绍渠道和客户资源。”雅康博生物技术总监张峰说，“初创企业往往租不起专业实验室，共享模式帮他们省下了大笔前期投入。”物理空间的问题有了着落，但关键的资金难题，谁来解？

　　在浙江清华长三角研究院副院长杨向东看来，这正是金融机构应该发挥价值的地方。工行嘉兴分行敏锐地捕捉到了这一需求，他们主动将研发机构和中试平台纳入“6+X”科创金融场景服务体系，与长三院深度联动，通过共同举办创新项目大赛、走进院校园区等活动，让银行人员走近前沿技术、增强专业判断能力。“以前我们看销售、看抵押，现在不一样了。看什么？看研发团队的学历背景和大厂经验、看研发投入占销售收入的比重、看研发人员占比。基于这些维度，给企业打分，按分数直接授信。”工行嘉兴分行科技金融中心副总经理倪利刚道出了信贷逻辑的深层转变。

　　羽信新材料的王懿抱着试试看的心态联系工行后，从资料递交到审批放款，仅用了两周时间，100多万元的资金就到位了。“工行对我们这类科创型企业有政策扶持，效率高得超出预期。”王懿笑着说，语气里是如释重负后的轻松。

　　对于雅康博，工行已于去年底将300万元信用贷款增至500万元。倪利刚透露，未来随着企业申报高新技术企业、销售进一步增长，还将适配更多金融产品。同时，工行与嘉兴市国投成立了科创基金，后续可在股权投资层面进行更深度的对接。

　　在嘉兴的探索中，工行与浙江清华长三角研究院的协同，也已经超越了传统的银企关系。

　　杨向东讲述了一个故事：十年前，一位浙江企业家带着近乎“异想天开”的构想找上门——床，能不能长出“感官”？能不能在人们安睡的夜里，读懂身体的信号？在大多数人听来，这不过是一个过于浪漫的念头。但研究院没有一笑置之，而是用了整整三个月，陪企业把这个“狂想”一层层剥开、一寸寸落地，最终锁定了方向：用睡眠数据丈量健康。十年间，从概念到图纸，从样机到产线，从传统制造车间到数据驱动的健康管理平台，每一步都行走在“无人区”。创新的底色从来不只是灵光一现，而是知难而退、知难而变、知难而进，最终把无解的问题变成有解的问题，还有资金在关键处的托举，以及科研平台与金融机构一次次并肩。

　　“很多时候，技术是好的，市场是有的，就差最后那一步的资金支持。”杨向东提出一个观点：银行等金融机构不只是资金的提供者，更是一座“桥梁”——把有创新需求的企业，对接到有技术解决方案的科研平台。“在这场双向奔赴中，银行扮演着至关重要的纽带作用。”

　　价值重估

　　破轻资产之困

　　驱车驶入杭州湾上虞经济技术开发区，化工管廊纵横交错，一座座厂房在阳光下泛着光。这里，就是全国首批国家级制造业中试平台——新材料中试平台。这里不是传统意义上的化工厂，而是链接实验室与工业化生产的关键枢纽。

　　国科（浙江）新材料技术有限公司副总经理张涵介绍：“过去，一个中试项目的审批要跑十几个部门，一套流程走下来18个月是常态。现在，我们探索了一站式审批，压缩到4个月。”他顿了顿，语气中带着自豪，“这套做法，已经被不少兄弟开发区借鉴了。”

　　但审批提速只是其中一环，更大的难题，在于钱。

　　“中试的成本大约是实验室小试的10倍。”张涵算了一笔账：一套中试装置动辄数千万元，再加上原材料采购、专业人才引进、安全环保投入，一个普通中试项目两到三年的周期内，资金需求像滚雪球一样越滚越大。而这个阶段的企业除了研发设备和工业机器，几乎没有可抵押资产——土地是租赁的，厂房是基地的，唯一值钱的东西，写在专利证书上，装在科学家的脑子里。

　　这就是中试企业的“轻资产魔咒”。传统银行信贷模式看报表、看抵押、看担保，恰恰与科创企业形成了“风险偏好”与“融资期限”的双重错配。作为工行绍兴分行设立的5家科创重点支行之一，工行上虞支行迎难而上，将“科创重点支行+专项服务团队”的服务端口直接嵌入基地日常运营，实现了对中试基地这种高能级创新平台的“零距离”对接和快速响应。

　　工行上虞支行副行长王建明介绍，省分行推出的“浙科e贷3.0”专门增加了“中试贷”场景，不看报表多好看、不看抵押有多少，而是看专利可靠性、中试稳定性与市场前景。针对中试企业初创期特殊情况，工行引入融担公司作为增信措施，以企业订单作为融资额度测算依据，为绍兴赜军生物医药科技有限公司发放200万元融资。这家由国家级引才计划入选者汤文军教授创办的企业，凭借原创性手性膦配体技术，在中试车间里完成了两三个品种的验证。

　　在中试车间门口，头戴安全帽的汤文军教授感慨道：“我们一直是做原创性技术的，从实验室里出来，要放大、要验证，安全性怎么控制？产率怎么把控？环保怎么做？每一步都是坎。”谈及工行的支持，汤文军语气恳切：“众人拾柴火焰高，中试阶段的设备投资、环保投入都需要钱，工行在我们最需要的时候伸出了援手。下一步我们要进行产业基地建设，真正将原创性技术产业化。”

　　“在科技强国的道路上，我们不是旁观者，而是参与者。”王建明目光坚定。除了企业融资，工行还解决了人才安家的按揭、信用卡需求，提供“工伴成长 行稳致远”的全生命周期综合服务。据了解，工行上虞支行前期已投入3亿多元的项目贷款用于中试基地一期基础设施建设，二期项目也在积极跟进。

　　跨越“死亡谷”

　　重塑金融逻辑

　　当银行走上前沿、走进中试现场，面临的挑战究竟是什么？

　　工行嘉兴分行党委委员、副行长陈诚给出了他的观察：中试环节对银行而言存在三重挑战。第一重，中试研发往往是创新技术，如何准确把握技术方向是首要难题；第二重，研发本身存在失败概率，如何在失败情形下保障信贷安全；第三重，中试企业普遍轻资产、缺抵押，如何设计与之匹配的风控方案。三重挑战环环相扣，直指科技成果转化金融支持的核心矛盾。

　　面对这些挑战，工行浙江省分行从三个维度进行了系统性的探索与重塑。

　　第一个维度是构建“6+X”科创金融场景服务体系，将研发机构、中试平台作为联动场景，加强和院校的合作，让银行对前沿技术的感知力不断提升。第二个维度是引入外部力量分散风险，探索了“保贷联动”模式，一旦研发未达预期，保险赔付资金可实现银行信贷资金的安全退出，让银行敢于向前端、向早期“走一步”。第三个维度是产品创新，在“浙科e贷3.0”“嘉科易贷”等产品框架下，工行对中试阶段的科创企业以信用方式给予最高1000万元的资金支持，同步推出“人才贷”产品，为研发团队和创始人提供最高1000万元的信用贷款。

　　破解中试之困，答好金融之卷，帮助科创企业跃过“关键一跳”，更深层的变革在于理念的转变，传统信贷关注“过去资产”——土地、厂房、设备；而面向科创企业，必须转向挖掘“未来价值”——专利、研发团队、技术路线。从“看不懂”到“精准投”，从“锦上添花”到“雪中送炭”，工行浙江省分行正以实际行动，打通科技成果转化的“最后一公里”。

　　用金融活水激荡浙江科创的“一池春水”，让那些在新赛道奔跑的“新小龙”们，更有底气穿越周期，行稳致远，这是国有大行的使命，也是金融支持“创新浙江”建设最生动的注脚。

　　图片由工行浙江省分行提供