朱浙萍

　　近一个月，北交所个股可谓“当红炸子鸡”。然而，行情火爆的同时也伴生一些异常行为，引发监管层关注。日前，北交所发布加强交易监管的公告称，11月20日至24日，北交所对涉及盘中拉抬打压、以涨停价格大额申报或连续申报等异常交易行为，共采取口头警示、监管关注、出具警示函等自律监管措施93人次。对近期涨幅异常的“凯华材料”“志晟信息”“华阳变速”等进行重点监控，督促会员加强客户交易行为管理，及时向投资者提示有关交易风险。

　　面对资本市场乱象，北交所主动出击加强监管，显示了对投机炒作行为“冒头就打”的决心，这不仅是对投机者的震慑，也是对普通投资者的保护。

　　在北交所成立两周年窗口期，伴随“920”代码号段启用、北交所证券逐步纳入中证跨市场指数体系等一系列政策出台，北交所迎来各类增量资金积极入场。数据显示，从10月24日至11月27日，北证50成份指数累计涨幅高达55.94%。

　　然而，火爆行情也吸引了一些追逐暴利的短线资金进场，通过大幅拉抬股价，使某些个股异常上涨，甚至严重偏离企业价值基本面。此次被重点监控的“华阳变速”“志晟信息”“凯华材料”等股票涨幅已经远超均值，对于普通投资者来说隐含着较高的交易风险。

　　事实上近期类似炒作行为不少，比如多只证券名称带“龙”字的个股，莫名地连日涨停，它们属于不同行业板块，相互间关联性并不大，明显可见背后有游资和机构席位参与。监管部门若不及时对这种“击鼓传花”式的资本游戏进行监管，必定落得一地鸡毛，严重破坏股市生态。

　　“脱缰的野马”必须有监管的缰绳。近期召开的中央金融工作会议，主线之一就是加强监管、防范风险。资本市场作为直接融资的重要载体，参与者众多、影响面广，必须持续强化监管。特别是年轻的北交所，上市股票的总市值和流通市值都相对偏小，操控市场的成本也相应偏低，更须坚持包容开放和严格监管两手抓。

　　对此，监管部门要持续完善基础制度建设，一方面，强化市场参与各方的责任意识，在稳健经营上下功夫，合理有序开展业务活动；另一方面，要建立健全风险跟踪、监测和处置机制，在大数据等新技术加持下，做到对各种风险早识别、早处置。这样，才能营造健康发展的市场环境。