加快推进金融体制改革，构建一个更加完善的金融体系对于合理配置资源、促进经济增长、维护社会公平乃至最终跨越“中等收入陷阱”具有重要意义。

金融助力跨越“中等收入陷阱”

董希淼

　　我国长达30多年的经济高速发展，被称为“中国奇迹”。在此期间，国民收入快速增长，人均国民收入从1978年的160美元增加到2015年的约8000美元，成功地从“低收入经济体”进入“中高等收入经济体”行列。但是高速增长的背后也引发不少问题，其中一个就是“中等收入陷阱”。

　　我国要跨越“中等收入陷阱”，不断扩大中等收入群体，需要采取多方面的政策和措施。金融是经济的核心，加快推进金融体制改革，构建一个更加完善的金融体系对于合理配置资源、促进经济增长、维护社会公平乃至最终跨越“中等收入陷阱”具有重要意义。

　　优化金融市场体系。在一个成熟的金融市场体系中，各个市场参与主体合理分工、互相补充，保持长期稳定、均衡发展。但我国金融市场以银行为主导，超过80％的社会融资直接或间接来自银行体系。这一方面使得中小企业融资难问题未能有效缓解，另一方面也导致银行体系积累大量风险。因此，我国应该继续优化金融市场结构，着力发展多层次资本市场体系，深化创业板、新三板改革，优化企业债务和股本融资结构，提升资本市场对科技创新支持力度，大力提高直接融资特别是股权融资比例。这样不仅有利于分散金融风险，而且可以拓宽投融资渠道，帮助中小企业走出融资困境，进一步发挥它们在解决就业、提高收入等方面的重要作用。

　　深化银行业改革。银行业仍将是金融业主体，要通过改革逐步构建多层次、广覆盖、有差异的银行机构体系：股改上市后的大型商业银行要进一步完善公司治理，稳步实施综合化和国际化战略，提升经营效率和风控水平；股份制商业银行要以市场为导向，发挥机制灵活、敢于创新等优势，在子公司分拆、差异化经营等方面积极探索；稳步推进农村金融尤其是省农信联社改革，强化省联社服务功能；鼓励政策性、开发性金融机构在各自优势领域发挥更大作用。要以投贷联动试点为契机，探索信贷投放与股权投资有机结合。同时，进一步发挥民间资本积极作用，拓宽其投资渠道，在改善监管前提下降低准入门槛，鼓励民间资本积极进入银行业金融机构。

　　大力发展普惠金融。以《关于印发推进普惠金融发展规划（2016-2020）的通知》出台为契机，立足商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。首先要提高金融服务覆盖率，基本实现乡乡有机构、村村有服务、乡镇一级基本实现银行物理网点和保险服务全覆盖，巩固助农取款服务村级覆盖网络，推动行政村一级实现更多基础金融服务全覆盖。其次要提高金融服务可得性，大幅改善对城镇低收入人群、困难人群以及农村贫困人口、创业农民、创业大中专学生、残疾劳动者等初始创业者的金融支持，完善对特殊群体的无障碍金融服务。同时，提高金融服务满意度，提高各类金融工具的使用效率。

　　规范发展互联网金融。互联网金融的根本使命，在于更加有效率地将货币、资金配置到经济部门和个人，更好服务于实体经济和社会发展。过去几年互联网金融更多是靠技术创新推动，接下来将更多依赖制度创新驱动。要依法加强和改进对互联网金融的监管，尽快制定和完善多个业态的监管细则，深入开展互联网金融专项整治，引导互联网金融在服务实体经济中保持规范发展。传统金融机构和互联网公司还要加强合作，充分运用大数据、云计算等技术，深入分析客户消费模式和风险偏好，提供更加贴近客户需求的金融产品。要借助互联网技术，减少经济活动中的信息不对称，进一步提升小微企业和个人金融服务的“可获得性”。

　　加强金融监管体制改革。改进金融监管，应该围绕“三张清单”来解决问题：从政府角度上，要拿出“权力清单”，明确政府该做什么；从企业角度上，要拿出“负面清单”，明确企业不该干什么，把握风险底线；从市场角度上，要理出“责任清单”，平衡宏观调控与市场规律的“两只手”。具体而言，金融监管体制改革有职能整合与机构整合两种路径：职能整合，即以“双峰监管”为原则，围绕加强和完善宏观审慎监管制度这个中心，将“三会”（银监会、证监会、保监会）承担的宏观审慎监管职能集中到央行，“三会”集中精力负责行为监管；机构整合，由央行负责货币政策与宏观审慎监管，在“三会”基础上组建金融监管委员会负责行为监管，提升监管的协调性。

　　金融基础设施建设。继续完善存款保险制度，尽快从统一费率过渡到差别费率，使金融安全网更加完善。完善国家支付清算体系，扩大金融IC卡应用向公共服务领域广泛渗透；大力推广“云闪付”品牌，提供更安全易用的移动支付服务。培育征信市场，完善金融信用信息基础数据库，助推社会信用体系建设。尤其是要大力构建农村征信体系，提升农村信用基础水平。建立政府主导的小微信贷担保体系，改善小微金融的风险补偿环境；完善农村金融基础制度，改进对土地经营权、宅基地使用权、设备财产使用权等财产权益的确权、登记、流转等制度。同时，积极推动金融法制建设，及时制定、修订法律，为金融业发展营造良好的法制环境。

　　诺贝尔经济学奖得主罗伯特·希勒在《金融与好的社会》中强调：“通过大大小小各种类型的创新，进一步完善金融机构和金融工具，将使财富覆盖的范围扩大，从而逆转社会不公平现象加剧的趋势。”而在我国，采取多种举措继续深化金融体制改革，将有助于提高金融服务实体经济的能力和效率，进而有助于扩大中等收入群体，推动国民收入实现从中等收入到高收入的跨越。

　　【作者为恒丰银行研究院执行院长】