又称“利率互换”，是指债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务（或资产）转换成固定利率债务（或资产），或将固定利率债务（或资产）转换成浮动利率债务（或资产）的操作。

　　是指为降低借款成本或避免远期汇率风险，将一种货币的债务（或资产）转换成另一种货币的债务（或资产）的交易。在即期买入一种货币卖出另一种货币的同时，远期再卖出这种货币买入另一种货币，同时互换两种货币的利息。

　　锦囊一：利率掉期（IRS）

　　锦囊二：货币利率掉期(CCS)

　　该业务分为人民币货币利率掉期（人民币CCS）和外币货币利率掉期业务(外币CCS)。

　　货币利率掉期业务作为即期与远期交易的结合，锁定了汇率风险，使客户能在不承担汇率变动风险的情况下，匹配两种货币资产的现金流，满足企业经营的需要。

　　浙报制图：顾光帼