本报杭州1月18日讯 （记者 金梁） 进入2016年以来，人民币对美元汇率大幅震荡后走低，在坊间已经有了拿人民币兑换美元去投资的说法，一些银行换美元的人数有所增加。

　　那么，拿人民币换美元去投资，真能赚钱吗？记者就此采访了多位理财专家，得到的答案却是：虽然名义上有一些汇率收益，但实际上并不划算，换美元去投资理财对于绝大多数普通工薪阶层家庭而言，一点也不靠谱。理财专家建议，除非有留学、旅游等实际需求，否则根本不需要去兑换美元。

　　换汇主要为旅游、留学

　　有着换汇需求的市民并不在少数，有人为了出国旅游，有人为子女准备留学金，也有一些人纯粹是为了通过汇率变化来投资捞上一把。不过主要还是以旅游、留学需求的人群为主，想通过汇率差赚钱的还是极少数

　　1月18日下午，记者来到中国银行浙江省分行网点，看到有不少市民在排队换汇。

　　家住杭州城西的冯女士就是其中一位，她说最近看到人民币一直贬值，就有了换汇的念头。她取了两万元人民币去银行换成了美元，然后准备过段时间再把美元换回人民币。“人民币贬值是个趋势，利用汇率差肯定能小赚一笔。”冯女士说。

　　在现场，有着换汇需求的市民并不在少数，有人为了出国旅游，有人为子女准备留学金，也有一些人纯粹是为了通过汇率变化来投资捞上一把。

　　“每年1月份换汇的人都比较多，今年也不例外，但并没有大家传说的那么多。”大堂经理梅欢告诉记者，虽然外面很多人说要用人民币换美元，但从这段时间来看，换汇的人数与之前相比增加得并不多，这说明投资者还是比较理性的。“主要还是以旅游、留学需求的人群为主，想通过汇率差赚钱的还是极少数。”

　　理论最高年收益仅4.5%

　　历史上一年最大的贬值幅度是5%左右。不过在银行换汇，不论是人民币换美元，还是再把美元换回人民币，这过程中都存在汇率点差，两者相加后的差额在0.5%左右。因此，拿人民币换美元，理论上最高年收益率只剩下4.5%

　　通过人民币换美元，换汇利润空间有多大？

　　中国银行浙江省分行金融市场部经理印文涛为记者算了一笔账，“历史上一年最大的贬值幅度是5%左右，如果一年前拿人民币换美元出来，那么如今的预计收益率就是5%。”

　　去年1月，兑换1万美元需要6.2万元人民币，到了今年1月则需要6.5万元人民币。一年时间下来，兑换一万美元需要多花3000元人民币，基本也就是5%不到的水平。

　　印文涛补充说，在银行换汇，不论是人民币换美元，还是再把美元换回人民币，这过程中都存在汇率点差，两者相加后的点差额在0.5%左右。因此，拿人民币换美元的年收益率实际只剩下4.5%。“这还只是理论上的，实际上我们肯定不可能把现金放着不动，通过投资理财二者的差距可能会更小。”

　　理论上最高年化收益4.5%，这样的投资理财，值得老百姓去拼一把吗？多位理财师在接受记者采访时都表示：不值得，这样的理财完全没必要。

　　印文涛说，能拿到这个收益率的前提条件是人民币一直处于贬值，且幅度保持在5%。“这段时间我身边也有很多朋友去换汇，其实都是跟风罢了，实际上都没明白自己到底能赚到多少钱，且这里的风险也并不小。”

　　浦发银行杭州分行财富管理部总经理郭剑认为，拿少量人民币去换汇没有多少收益。如拿1万元人民币换美元，一年后的收益实际上最多也就450元罢了。这样的收益率，和很多银行理财产品相比并没有多少优势。

　　“如果人民币没贬值这么多，你或许还可能亏钱；即使没升值，但很可能连换汇过程中的点差都赚不回来。”郭剑认为，这样的投资理财方式性价比不高，风险却不小。

　　农行理财师任琛同样认为，汇率的变化受诸多因素影响，不是普通人可以预测得到，盲目去换汇投资亏损的概率会非常高。

　　需要换美元最好是定投

　　未来有出国留学、旅游、消费、长期国外生活的那部分人，如果心理预期美元中长期将持续的走强，可以提早做准备，用定投的方式，每个月或每季度逢低将适量的闲置人民币兑换成美元

　　什么样的家庭适合需要去兑换一些美元呢？

　　任琛认为，未来有出国留学、旅游、消费、长期国外生活的那部分人，如果心理预期美元中长期将持续的走强，可以提早做准备，用定投的方式，每个月或每季度逢低将适量的闲置人民币兑换成美元，从而来降低汇率风险。“没有这个需求的普通家庭，没必要考虑换汇投资。”他说。

　　对于已经拿人民币换了美元的市民而言，该如何让这些躺在账户里的美元尽可能升值呢？

　　任琛推荐了几种理财方案，如投资B股市场、QDII型基金、外币理财产品、美元定期存款等方式。其中，投资B股市场，或购买QDII型基金都存在一定风险，两者都有很可能出现亏损。而美元定期存款，活期利率只有0.05%，一年期的利润高一些，外资银行比中资行要高，但其美元定期存款年利率也只有1%上下。

　　因此，很多人购买美元之后，都选择收益率较高的美元理财产品。从目前来看，市面上的美元理财产品的年收益率在2%左右，比去年略有上升。郭剑告诉记者，目前人民币理财产品的普遍年化收益率在4%—5%左右，相比之下，美元理财属于低息产品，只有当人民币出现连续贬值才会划算。“目前人民币汇率不具备大幅度下跌空间，如果盲目跟风买入，很可能得不偿失。”

　　＞ 延伸阅读

外贸数据支撑人民币汇率持稳

　　上周市场风险意愿再度受到遏制，避险情绪回潮，欧元小幅反弹，美元指数由攻转守，人民币汇率则受到出口数据的提振而小幅反弹。

　　美元上周走势并无波澜壮阔的单边上涨行情，从最近1个多月看来，多空双方均保持谨慎。中国银行交易员李奕旻认为，3月份的美联储会议将对美元走势提供重要指引，若美联储在3月份再度加息，则将拉长美元强势周期，若推迟加息，美元或向94一线寻求支撑。

　　上周公布的欧洲央行2015年12月会议纪要显示，部分委员曾提议采取更多刺激，如降低存款利率20个基点，并支持扩大月度购债规模。虽然未被立即采纳，但暗示了欧美货币政策或进一步分化。

　　近期，人民币对美元汇率出现明显贬值，引起投资者高度关注。瑞银证券中国首席经济学家汪涛表示，今年1月以来人民币对美元加速贬值，但CFETS指数大致稳定，印证了人民币逐渐与美元脱钩，人民币对美元走贬主要是因为美元对其他货币走强。在汪涛看来，仅靠几个工作日的汇率数据外推全年贬值幅度是不明智的，然而由于大部分市场人士对新的汇率政策框架还没有充分意识，导致市场担忧情绪逐渐扩散。

　　中国人民银行金融研究所所长姚余栋向记者表示，人民币相对一揽子货币将基本稳定，未来将进一步完善市场化汇率形成机制，增强双向弹性，最终人民币将像其他国际货币一样走向“清洁浮动”。

　　来自瑞银证券的报告预计，2016年人民币对美元将温和贬值，且双向波动将较此前显著增加，判断人民币汇率升贬的幅度和快慢，取决于美元对其他主要货币的升贬，并参考美联储加息决定的时间。

　　值得一提的是，海关总署发布的数据显示，去年12月我国出口同比下跌1.4％，较11月份明显回升，贸易顺差处于高位，或对人民币汇率构成支撑。交通银行资深外汇分析师叶耀庭表示，我国最新的外贸数据缓解了外界对中国经济的部分担忧，给金融市场注入了一些镇定剂，使人民币汇率持稳。

　　招商证券研究发展中心宏观研究主管谢亚轩认为，尽管当前人民币贬值和资本外流的压力加大，但今年人民币对美元出现大幅贬值的概率很低。首先，我国的经常账户顺差规模可观，可以抵消部分资本外流；其次，决策层并没有打算利用人民币大幅贬值这一汇率工具，央行也不愿意过快消耗外汇储备来保卫人民币汇率。 （据新华社）