王玉宝

　　4日，正在参加全国政协小组讨论会的央行行长周小川表示，对余额宝等金融产品，肯定不会取缔，未来监管政策会更加完善。此表态无疑让最近争议缠身的余额宝略微松了口气。

　　先前，中国银行业协会召开的会议上，有业界人士提出将“余额宝”等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，限制其获得高收益的空间。

　　更有财经评论人员在网络上建议取消余额宝。而最新消息显示，余额宝的年化利率已经跌破6%，这也引发了人们的观望。

　　从老百姓的角度看，自然是举双手欢迎余额宝。但余额宝究竟在货币市场担当着怎样的角色，是不是真的像那位央视财经评论员所持论的那样，到了该取消的地步？

　　一般来讲，普通居民手中的余钱，因为数量有限，存到银行时，利率最多执行同档次基准利率的1.1倍。但货币基金将居民手中的小钱集成大钱，再把这笔钱存到银行时就可以跟银行讨价还价。这是货币基金收益高的原因所在。但这本是一种正常的市场行为，符合且受到法律规范（将货币基金的存款视同一般性存款，这本身就存在法律问题）。余额宝就是这种货币基金（它对应的是天弘增利宝货币市场基金），而且这种货币基金在中国已有10年历史，在全球已存在40年。

　　但余额宝的特别之处在于，它嵌入了支付宝，从而构成了一种强大的渠道优势，很容易产生吸钱效应，甚至引发民众存款的搬家。而且其集零为整之后，变相为普通民众增强了与银行博弈的能力，让普通民众从银行的暴利中分得一杯羹。而这让银行不爽的地方，却正是让平民百姓心中暗爽的地方。本质上说，它让百姓理财更加便捷高效。尽管如此，余额宝近6%的年化收益在众多的理财产品中，其实并不算高，其4000亿元的体量与90多万亿元的商业银行贷款余额比，也是九牛一毛。

　　老实说，余额宝不可能没有缺陷。作为新生事物带来的秩序变换，完全有必要引起关注并完善监管。如何监管？这就是做好“更好发挥政府作用”这篇大文章。在尊重市场在配置资源的决定性作用的同时，盯紧漏洞，完善法制，最大可能地防范金融风险，防止亿万草根的血汗钱瞬间蒸发的悲剧出现。丝毫不避讳言，余额宝这样的市场新生事物，往往在呱呱坠地之初，无法可管，如同裸奔，现在政府要做的是，继续让它在市场迅跑，同时给它披件法制有序的现代文明外套。

　　当然，也要警惕另一种倾向，即个别政府部门与垄断利益沆瀣一气，封杀市场新生事物。创新，之所以谓之创新，必然是对旧有观念、模式、制度的挑战。一方面，它不可能一出生就完美，这需要社会一定程度的宽容，给予它逐步完善的机会。另一方面，创新虽然为创新者带来高额收益，但同样也因其威胁某一市场的既得利益者或者垄断利益者，受到旧势力的威胁。倘若这种博弈是市场的自由竞争，人们当会鼓掌欢迎。但怕就怕旧势力制造各种借口，利用自身优势千方百计阻碍创新，更怕垄断者强势攫取本属于创新者的收益。

　　当下，中国处于全面深化改革的当口。“让市场在资源配置中起决定性作用，同时更好地发挥政府作用”、“法无禁止即可行”，这些大道理，落实到行政权力的运行上，一个起码的要求就是，不能在正常、自然的市场竞争中选边站队，更不能站到垄断者一方，将公权力资源与垄断经济势力结为一体，而是真正做一个创新的支持者，真正做一个维护公共利益的裁判。如此，市场才能自由而充沛地发展，民众福祉才能有所增益。与此同时，政府也决不可无所作为，放弃“兜底”的重大责任，一旦出现有损公众利益，错配市场资源时，应断然出手，防范民生风险。这碗水端出水平，就向着完善现代化治理体系目标，大进了一步。