金雪军

　　纾解中小企业融资难是我国经济社会发展的重要命题，如何纾解中小企业融资难？首先需要明确二个方面：

　　其一，应把中小企业进行分类，以不同情况实施不同对策。中小企业分类可以市场性与社会性两个维度。所谓市场性，即对市场的适应能力，也就是生存能力。所谓社会性，即对经济社会发展的重要性，如是否符合国家产业政策方向，对就业和经济的贡献度。根据这两个维度可把中小企业分为四类，一是市场性与社会性兼顾的，这类企业是金融机构愿意放贷与投资的；二是市场性与社会性均缺乏的，这类企业是属于市场经济竞争中被淘汰的；三是有市场性但社会性比较弱的，如一些传统产业，有基本的市场适应与竞争能力，但不一定符合国家产业政策鼓励的方向；四是有社会性但市场性比较弱的，如一些新兴产业，高新技术产业，符合国家产业政策鼓励的方向，但自身的市场适应与竞争能力还比较弱。

　　从中小企业融资难问题来看，表面看第三类，第四类企业比较突出，事实上，即使第一类企业，在融资问题上也碰到了相应的问题，如银行实行的“贷新还旧”的贷款制度，就使这类企业碰到了困难。

　　其二，从我国现有的中小企业融资体系看，银行具有绝对大的比重，但银行的运行基础是存款的特性决定其是风险厌恶性机构，其对中小企业的贷款，一方面，由于信息不对称，仅依赖于互保担保制度和房地产抵押制度。另一方面，往往偏重于短期性贷款。而从中小企业实际情况看，不同企业，不同阶段对资金的需求状况有很大差别，随着转型升级的推进，对长期性资金的需求也越来越强。

　　科技型企业在转型升级过程中的作用十分突出。然而，科技型中小企业轻资产，缺抵押的特点也比较明显，其很大的潜力在于成长性。这和目前银行重房地产抵押，强调还旧贷新制度有很大的矛盾，概括起来，三个不对称的状况十分突出，一是科技型中小企业对资金需求的长期性特点与银行信贷资金供结的短期性之间的不对称，这种状况由于银行贷款的“还旧贷新”制度显得尤为突出。二是科技型中小企业轻资产缺抵押特性与银行贷款倾向于有房地产抵押之间的不对称。三是科技型中小企业的成长性，动态性特点与银行贷款有对企业信息信用充分性需求之间的不对称。如何纾解科技型中小企业的融资难问题，就必须着力解决上述几个不对称，这既需要银行与整个金融体系不断改革创新，需要企业信息信用体系不断完善，也需要政府和全社会的合力推进。

　　杭州市科技型中小企业贷款周转资金的设立就是一个突出的创新。通过长期积累的企业信用数据库，把信息资源与资金运作相结合，以较低的成本与有效的风险控制，针对科技型中小企业融资需求与银行贷款供给之间的不对称状况，通过解决到期贷款的还款来源资金临时性不足问题，既缓解了银行“还旧贷新”制度对科技型中小企业的资金压力，也有助于降低科技型中小企业乃至社会的融资成本与融资风险。

　　（作者为浙江大学公共政策研究院执行院长）