吕志强

　　日前，笔者应邀出席股份制银行风险专题研讨会。一位基层支行行长说：“我们支行几千万的贷款规模，已保持十多年的‘零不良’了”。显然，这位行长以此为荣。

　　信贷资产“零不良”好不好？或许有人会说，无风险，当然好啰。但笔者以为，若以辩证视角看之，“零不良”还须作具体分析。

　　诚然，相对于风险造成损失而言，“零不良”无疑是好的，哪怕是这个“零不良”是以过于避险失去了一些发展机遇为代价。因为从理论上说，风险可控总比不可控好。但是按又好又快发展的要求看，假如一个能收益千万利润但存有一点点可疑风险，与一个收益少许而风险“零不良”相比，哪个属于又好又快呢？自然是不言而喻。

　　因此，笔者以为对信贷资产“零不良”不妨来个辩证思考，重新审视，以求对“零不良”有全新的认识。

　　从风险偏向上看，“零不良”源于两种不同的风险理念。一种是风险喜好，敢于面对风险，积极驾驭风险，风险完全可控；另一种是风险厌恶，过于惧怕风险，不敢涉足风险，虽在时点上是“零不良”，但是以失去市场机遇为代价。前者“零不良”当然是好，但后者“零不良”，就不是银行家的应有作为。因为银行在一定意义上说是经营风险。

　　从贷款形态上说，“零不良”亦有两种情况。一种是确实是风险驾驭能力特强，贷款都处在正常和次级形态上。另一种是贷款形态很大比例处于关注类状态，虽然五级分类尚不属于不良，但隐藏的风险很大。后一种“零不良”随时有可能暴发风险，令人担忧。

　　从贷款收益上论，高风险往往伴随高收益。不敢涉足风险的“零不良”，很可能是客户结构过于狭窄。如此一味追求“零不良”就难以追求利润最大化，不利发展。

　　市场经济，说到底就是风险经济。市场有风险，入市须谨慎，就是最好的注脚。商业银行扎根于市场经济，这就决定了商业银行必须承载风险。有银行家说，商业银行就是经营风险的企业。一个真正有本事的银行家不是一味地避险，而在于及时识别风险，科学防范和有效化解风险，善于从高风险中获取高收益，且可持续发展。

　　信贷资产“零不良”，是一种时点动态。既是动态，就应该允许有波动，应该对“不良”有一定的容忍度，从央行到银监部门曾要求商业银行适度提高小微企业不良率的容忍度就合乎此规律。

　　辩证视角看信贷资产“零不良”，并不是放弃对“零不良”的追求，更不是否定“零不良”。如果从贷款风险偏向上、贷款形态结构上、贷款实际收益上均是处于最佳状态，而又能达到“零不良”，那就难能可贵，当推而广之。