有着政坛“怪杰”之称的小泽１９４２年５月２４日生于日本岩手县。１９８０年起，他曾在自民党内担任多项职务。１９８５年１２月，他出任中曾根内阁自治大臣、国家公安委员会委员长。

　　１９９３年６月，小泽和羽田孜一起带领４４名自民党参众两院议员退出自民党。此后，他先后担任新生党代表干事、新进党干事长。１９９５年至１９９７年，他出任新进党党首。１９９８年１月，他开始担任自由党党首。２００３年９月自由党并入民主党后，他成为民主党中举足轻重的人物。

　　２００６年４月，民主党领导人前原诚司因党内发生的虚假指控政府有关领导人事件而被迫辞职后，小泽当选为民主党领导人。同年９月２５日，他获得连任。