美国爆发的金融海啸正在吞噬华尔街创造的虚拟经济资产，无情地刮走人们的大量财富，并正在世界各国蔓延，扰乱了全球金融市场。这场金融危机带给人们的是灾难和信心危机，带给人们深刻教训和重新思考。美国在战后向世界各国推崇的资本主义发展模式是否已经走向衰亡？世界各国从中应该吸取什么样的经验与教训？世界各国如何采取弥补措施呢？《文汇报》记者日前在华盛顿专访了国际金融协会高级经济学家吴小勇博士。

　　记者：美国奉行的是自由市场经济体制，自上世纪30年代以来，美国银行业一直是美国经济力量的旗舰。但是美国目前爆发了自上世纪30年代以来的最严重的金融危机，剧烈波动的金融和股票市场蒸发了国家、公司和个人的大量财富，布什政府不得不用7000亿美元救市，使政府在银行系统拥有股权。这次金融危机的爆发是否正如《华盛顿邮报》最近的文章所说，美国的资本主义已经完蛋了？

　　吴小勇：第二次世界大战以来，美国经济的重要支柱是靠借钱来发展，从政府到个人都是负债累累，因此美国是个典型的负债经济发展国。90年代后期IT泡沫破灭以前，美国经济发展的年增长长期保持在2.5%至3%之间。到了90年代后期，由于IT和政府借钱发展的扩张政策，美国的经济年增长率上升到3%至4%。由于IT和金融领域的技术进步，人们以为美国的发展模式变了。其实这是个误解。美国的经济发展是靠借钱来发展。美国发展模式造成了问题的积累，再加上政府监管不力，这些问题积累到今天就爆发了。从本质上看，不是美国市场经济出了问题，而是美国靠借钱发展的模式出了问题。

　　这次金融危机使美国和全世界都在思考这样的问题：美国经济发展模式在战后受到推崇，美国认为其市场经济是最好的模式，并向其他国家兜售。但从发展中国家来看，如果完全追随美国的模式，一些国家的发展不一定比没有完全追随美国发展模式的国家好。就亚洲而言，中国没有按照美国的发展模式，中国政府的力量很大，国企很多，经济充满活力。而泰国和菲律宾的模式都比较接近美国。相比之下，哪个发展更好，人们一目了然。

　　记者：美国财大气粗，过去总是教训世界各国。这次金融危机爆发后，美国需要其他国家的帮助。美国爆发的金融危机对世界其他国家的教训和启示是什么？

　　吴小勇：美国爆发金融危机有两大原因：一个是自由市场的原则，另一个是减少了政府的监管，这对中国和其他发展中国家来说是不可取的。中国金融体系比美国还要弱，监管力度还是应该加强。比如对一些影响市场和消费者的金融产品，如果看不准的话，还是应该谨慎行事，不能放松政府的监管。发展中国家的金融体系不太健全，不应学习美国放任自流的管理态度。

　　记者：有些学者建议为了抵御美国和西方的金融危机，亚洲应该成立一个货币基金，创建一种可与美元和欧元并驾齐驱的亚元。你认为这一建议可行吗？

　　吴小勇：这一建议是否可行，主要看政治家们的意愿。以我的看法，即使亚洲形成这样一个独立的货币单位，根基是不牢靠的。作为交换手段和储蓄功能，货币要有一个稳定的政治环境。但要在亚洲创立一个货币共同体，在政治上存有先天不足的毛病，因为它背后缺乏一个强大的政治实体支撑。欧元对美元的汇率在正常情况下可以走强，但在危机时欧元就下跌了。欧盟政治实体内部意见不一，在危机到来时拿不出有效的共同行动方案。从经济上来说，各国经济发展水平也不平衡，很难协调。因此，把一些不同的经济体凑合在一起建立亚洲独立的货币，这不是真正抗衡美元的出路。

　　记者：有的学者建议，现在应该推动建立用一种新的国际货币来结算世界各国之间的进出口，以便做到国际贸易平衡，抵御金融危机的冲击。这一建议能被世界各国接受吗？

　　吴小勇：从理论上来说，这样的安排也许不错，平衡国际贸易可能是有效的，但这还涉及到政治问题。首先要得到美国的同意，美国是不会支持成立一个凌驾于美元之上的国际货币体系，也不会让一个国际机构来管制自己。如果进口多了要通过缴纳税金来进行惩罚，美国肯定不会干。现在的这种国际贸易和货币体系对美国非常有利，它可以通过印票子来保持进口大于出口。美国国际贸易出现巨额逆差，主要是美国消费太多，储蓄太少。另外，强迫限制并保持国际贸易平衡，这使各国经济无法得到增长。

　　记者：中国的外汇储备已达到1.9万亿美元，马上就要接近2万亿美元。有经济学家说，中国持有这么多外汇储备是个负担，而且还有很大风险。在这次全球金融危机中，大量外汇储备对中国的经济和老百姓是好还是坏？

　　吴小勇：当然是好事啦。这么多储备可以帮助抵御外部对中国金融体系的冲击。在这次金融危机中，几乎所有的市场经济国家的货币对美元的汇率都在贬值，就是中国保持非常稳定，无人怀疑中国政府的抗风险能力。主要有两个原因，一是中国国际收支顺差，二是有巨额外汇储备在支撑。国际投机商在这种情况下不敢在中国豪赌。韩国就不一样，韩元已贬值了25%至30%。韩国的外汇储备也不低，但哪有1.9万亿美元这么踏实。

　　当然，要保持这么多外汇储备是要付出代价的，在金融风平浪静的情况下经济收益不高。因此，中国成立了中国投资公司，把多余的储备拿来在国外投资，这个方向是正确的，外汇储备应多样化，投资要有回报，符合理财的概念。不幸的是，中国在海外的投资正好赶上全球金融危机，时机不好。成立了投资公司管理资产不是短期的事情，人们不要太在乎短期的波动和成败。从长期来看，直接投资是值得的。

　　（据《文汇报》）

　　●不是美国市场经济出了问题，而是美国靠借钱发展的模式出了问题

　　●美国爆发金融危机有两大原因：自由市场原则与减少了政府监管

　　●中国巨额外汇储备是好事，增加了政府抵御金融风险的能力