美国证券交易委员会（ＳＥＣ）１５日发布紧急通知，定于２１日起限制投资机构针对近２０家金融业大型上市公司股票的短期卖空行为，以防止上述投机行为进一步加剧投资者恐慌抛售，维持市场稳定。

　　《华尔街日报》评论说，这是证交会针对市场短期卖空行为的一次史无前例的打击措施。

　　“香气”变味

　　随着次级抵押贷款危机的影响进一步显现，美国投资者正在集体抛弃曾经是市场“宠儿”的银行以及券商股票。不少金融蓝筹股价格今年以来已经被腰斩，有些甚至跌去近九成。

　　纽约股市的金融类股票１５日再次大幅下挫，前几日连续下跌的美国两大住房抵押贷款融资机构——房利美和房地美股价盘中跌幅均超过２６％。

　　金融类股票眼下四面楚歌的场景与一年前形成鲜明反差。美国《纽约时报》说，不少银行仅仅一年前还被视作并购的诱人目标，投资者往往会给予它们相当高的溢价。一年以来，市场危机让金融业弱点暴露无遗，景气时期犯下的错误如今让投资者更加望而却步。

　　“整个银行业的吸引力已经荡然无存。”市场分析师戴维·亨德勒告诉《纽约时报》记者，“他们曾经有着市场上最迷人的香气；如今，他们已经飘起了怪味儿。”

　　政府出手

　　面对金融业遭遇的悲观投资氛围，美国证券交易委员会１５日紧急出手，准备限制针对部分金融类股票的短期卖空行为，包括房地美、房利美两大房贷机构以及美国银行、汇丰银行、雷曼兄弟、瑞士银行、摩根士丹利和高盛等１７家金融类企业。

　　卖空行为指投资者从经纪公司等处先借入股票，在市场上卖出，未来再从市场上买入股票归还。如果股票价格在投资者卖出后下跌，投资者则可赚取差价。

　　证交会称，市场信心的丧失将导致恐慌性抛售，而短期卖空行为可能加剧这一情绪。“股价可能不必要地跌到正常价格以下，如果重要金融机构也受此牵连，那么这一连锁事件将威胁到整个市场。”

　　证交会主席克里斯托弗·考克斯说，这一罕见措施要求做空的投资者必须在空头合约生效前借入股票并如期交割，预计对所谓“裸卖空”，即投资者没有借入股票而直接在市场上卖出的行为构成制约，从而达到稳定市场的作用。

　　根据证交会规定，限制措施将从２１日施行，至２９日结束，但可能延长至３０天。证交会称，将考虑是否采取针对所有股票的短期卖空打击措施。

　　《华尔街日报》说，这是几年来美国政府机构针对短期卖空行为的最广泛限制措施之一。

　　或存争议

　　虽然证交会限制短期卖空的初衷是稳定市场，但这一措施仍然引起部分市场人士质疑。

　　《华尔街日报》说，短期卖空行为是投资者从下跌市场中盈利的交易策略，同时可以作为牛市中的市场调节手段之一，本身并不违法。政府限制卖空，可能引发部分人士对于市场自由度受行政干扰的担忧。

　　此外，这一措施能否有效降低短期卖空尚不明朗。哥伦比亚大学金融学教授查尔斯·琼斯说，尽管证交会出台了强制性措施，但投机者仍然有不少手段予以规避。比如，不少美国金融企业分别在本土与海外证券交易所上市，投机者可以在其他市场上通过卖空同一企业影响它在美国市场的价格，同时不受美国证券交易规定约束。

　　徐超 （新华社供本报专稿）