15.35万份权证一夜“变零”

　　杭州投资者林先生做梦也想不到，其认购的权证一夜间就化为乌有，直接损失达53万余元。林先生说，3月22日他通过海通证券股份有限公司杭州环城西路证券营业部（以下简称海通证券）交易系统买入认购权证“包钢JTB1”共19.05万份。3月28日，在行权期内行权了3.7万份，还剩余15.35万份。

　　3月30日最后一个行权日，林先生通过海通证券交易系统把剩余的“包钢JTB1”认购权证行权。填入行权代码“582002”后，系统即弹出可以买入的“包钢股份”（600010）数量为“269000股”的提示框，他便按提示接受、委托行权26.9万股，随后系统显示“已报”，且当天收盘时，没有任何系统提示此委托有误或无效。

　　过了3天，也就是4月2日，当林先生看到“包钢股份”走势不错打算抛出时，他发现3天前委托行权的26.9万股“包钢股份”竟然为“零股”，15.35万份权证全部“化零”，按3月23日“包钢JTB1”权证最后一个交易日的收盘价3.453元/份计算，由此造成的直接损失达53万余元。林先生当即向海通证券营业部反映，工作人员查了查，答复称他3天前的行权失败，属于“废单”，因为他的权证只有15.35万份，却委托行权购买26.9万股“包钢股份”，因而委托无效。

　　交易系统有无漏洞？

　　对此，林先生认为，是券商交易系统存在严重漏洞，才给他造成了如此大的损失。他说，如果他的行权数量只有15.35万份的话，那么系统就不应该提示可以买入26.9万股。打个比方，如果一个人拿着5元钱去买10元钱的东西，那么卖家是否应该告知，5元钱是买不到10元的东西，并拒绝将东西卖给他？但事实是，作为交易中介的海通证券系统未作任何提醒。

　　4月6日，记者联系了海通证券环城西路营业部经理张士军。他表示，事情发生后，营业部当即帮林先生追查。但上海证券交易所答复说，超额填报已违反了权证认购有关条款，其委托行权无效。

　　那么，海通证券交易系统当时为何不对投资者作出提醒，而是提示“已报”，从而让投资者误以为委托成功呢？对此，张士军认为，系统所给出的提示，仅是说明当时客户账户内的资金够买多少数量的股票，林先生此次行权失败，应找得益人即权证发行人包钢交涉，而非券商。

　　各方都不愿承担责任

　　据业内人士解释，作为证券衍生产品的权证，与股票交易当日买进，当日不得卖出不同，其实行T+0交易规则，即当日买进的权证，当日可以卖出。且权证行权具有时效性，如果投资者拿着权证却错过了行权时机，将最终无法行权，权证也将变为零值。林先生行权时，权证上报数字超额显然被上证所作了废单处理，最终连本应行权的15.35万份权证一份都没行权。

　　记者随后电话联系到了包钢股份证券事务代表于超。他说，投资者行权失败与公司没有任何关系，自3月初至今，公司已作了4次相关公告，但迄今仍有3000万份权证未能及时行权。他表示，这有两种原因：一是投资者误操作；二是投资者没看公告，忘记行权了。至于像林先生这种情况，是券商交易系统软件存在问题。

　　对此，海通营业部张士军表示，交易系统提示框要通过程序进行更改，每天股市交易这么多，他们不可能针对每一个权证交易作程序上的更改提示，那样就不能保证程序的连续性和固定性。

　　浙江证监局机构处负责人在获悉此事后表示，证券交易系统应具备哪些功能及功能是否齐全，目前国内还没有统一的标准，且标准统一起来也相当复杂，因此他们很难介入协调，建议双方协商解决或通过司法、仲裁途径解决。