2月9日,央行发布《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》后,国家开发银行与中国光大银行完成了首笔人民币利率互换交易。这标志着人民币利率衍生工具在我国金融市场正式登场,利率市场化和金融市场建设进入了一个新阶段。
这笔利率互换交易是去年10月10日初步达成的,协议的名义本金为50亿元人民币,期限10年,光大银行支付固定利率,开发银行支付浮动利率(1年期定期存款利率)。当时双方约定,待央行有关政策出台后交易生效。
利率互换,又称利率掉期,是资本市场最重要的工具之一,具有价格发现、规避风险及资产配置等功能。随着我国人民币利率互换市场的发展,在微观上,为金融机构通过利率互换交易规避资产负债利率错配风险,向企业和个人客户提供不同利率结构的贷款和理财产品创造了条件,有利于金融机构利率产品创新和提升服务水平。如个人住房抵押贷款,以往由于没有长期固定利率,造成了广大采取住房抵押贷款形式置业的消费者承担利率上扬、利息支付增加的风险。而最近光大银行在利率互换交易的基础上,向个人客户推出了人民币固定利率住房贷款,将个人住房贷款的利率风险通过银行转移到资本市场,满足了客户规避房贷利率上升的风险。同样,企业客户可以根据自身经营需要,利用利率互换规避融资和投资的利率风险,优化企业资本结构,更有效地利用资本市场融资。(开行宣)